基于节点网络和数字加密算法的虚拟货币
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数字货币可以认为是一种基于节点网络和数字加密算法的虚拟货币。 数字货币的核心特征主要体现在三个方面：①由于数字货币来源于一定的开放算法，因此没有发行实体，因此任何人或机构都无法控制其发行； ② 由于算法解的数量是确定的，数字货币的总量是固定的，从根本上消除了虚拟货币过量发行而导致通货膨胀的可能性； ③ 由于交易过程需要网络中各个节点的认可，因此数字货币的交易过程足够安全[3]。
比特币的出现对现有的货币体系提出了巨大的挑战。 虽然它属于广义的虚拟货币，但它与网络公司发行的虚拟货币有本质区别，因此被称为数字货币。 数字货币在发行主体、适用范围、发行数量、存储形式、流通方式、信用担保、交易成本、交易安全等方面与电子货币、虚拟货币进行比较[3]
主要要素
电子货币
虚拟货币
数字货币
发行实体
金融机构
网络运营商
没有任何
使用范围
一般没有限制
内网企业
没有限制
发行数量
法定货币决定
发行人决定
一定数量
存储形式
磁卡或帐号
帐户
数字
循环方式
双向循环
单向循环
双向循环
货币价值
相当于法定货币
不等同于法定货币
不等同于法定货币
信用保障
政府
企业
网友
交易安全
更高
降低
更高
交易成本
更高
降低
降低
操作环境
内网、外网、读写设备
企业服务器和互联网
开源软件和 P2P 网络
典型代表
银行卡、公交卡
Q币、论坛币
比特币、莱特币
类型广播
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根据数字货币与实体经济、现实货币的关系，可以分为三类：
一种是完全封闭的，与实体经济无关，只能在特定的虚拟社区内使用，比如魔兽金币；
其次，可以用真实货币购买，但不能兑换回真实货币，可以用来购买虚拟商品和服务，例如信用；
第三，可以按一定比例与真实货币兑换、赎回。 您可以购买虚拟商品和服务，也可以购买真实商品和服务，例如比特币[2]。
交易模式报告
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现阶段，数字货币更像是一种投资欧意交易所，因为它缺乏强有力的保障机构来维持其价格的稳定。 它作为价值衡量标准的作用尚未显现，也不能作为支付手段。 作为一种投资欧意交易所，数字货币的发展离不开交易平台、运营公司和投资者[4]。
交易平台充当交易代理，有的充当做市商。 这些交易平台的利润来自于投资者交易或提款时的手续费以及持有数字货币的溢价收入。 交易量较大的平台包括过去最大的比特币交易平台日本Mt.Gox和中国的后起之秀瑞虎[4]。
通过平台进行数字货币交易的流程如下：
（1）投资者须先注册账户，并获得数字货币账户和美元或其他外汇账户。
（2）用户可以用现金账户里的钱买卖数字货币，就像股票、期货一样。
(3) 交易平台将买入请求和卖出请求按照规则进行排序并开始匹配。 如果满足要求，交易就会完成。
(4) 由于用户提交的买入量和卖出量存在差异，买入或卖出请求可能会被部分执行。
通过运营公司进行数字货币交易的模式是：以为例，由专业运营公司运营。 该协议最初是基于支付方式设计的，设计思想基于熟人网络和信任链。 利用网络进行汇款或借贷，前提是收款人和付款人必须是网络中的好友（彼此建立信任关系），或者有共同的好友（通过好友的转移形成信任链） ），否则用户无法与其他用户建立信任链，无法进行转账[4]。
专题播出
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交易成本低
与传统的银行转账、汇款等相比，数字货币交易不需要向第三方支付，其交易成本较低，特别是与向支付服务提供商提供高额费用的跨境支付相比[2]。
交易速度快
数字货币所采用的区块链技术是去中心化的，不需要任何类似于清算中心的中心化机构来处理数据，使得交易处理速度更快[2]。
高度匿名
除了物理货币可以实现无需中介参与的点对点交易外，数字货币相对于其他电子支付方式的优势之一就是支持远程点对点支付。 它不需要任何可信的第三方作为中介。 交易双方可以在完全陌生的情况下完成交易，无需互相信任，因此具有较高的匿名性，可以保护交易者的隐私，但也为网络犯罪创造了便利，很容易被洗钱等犯罪活动所利用[2] ]。
影响力广播
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数字货币是一把双刃剑。 一方面，它所依赖的区块链技术是去中心化的，可以应用于数字货币以外的其他领域。 这就是比特币如此受欢迎的原因之一； 另一方面，另一方面，如果数字货币作为货币被公众广泛使用，将对货币政策的有效性、金融基础设施、金融市场、金融稳定等方面产生巨大的影响[5] 。
对货币政策的影响
如果数字货币被广泛接受并能够履行货币的功能，就会削弱货币政策的有效性，给政策制定带来困难。 由于数字货币发行者通常是不受监管的第三方，货币是在银行系统之外创建的，发行量完全取决于发行者的意愿，从而导致货币供应不稳定，当局无法监控数字。 货币的发行和流通使得无法准确判断经济表现，给政策制定带来问题，也削弱了政策传导和执行的有效性[2]。
对金融基础设施的影响
基于分布式账本技术的去中心化价值交换机制改变了金融市场基础设施所依赖的总额和净额结算的基本设置。 分布式账本的使用还将给交易、清算和结算带来挑战，因为它可以促进不同市场和基础设施中传统服务提供商的去中介化。 这些变化可能会对零售支付系统以外的市场基础设施产生潜在影响，例如大额支付系统、证券结算系统或交易数据库[2]。
对金融中介机构和金融市场的总体影响
如果数字货币和基于分布式账本的技术得到广泛应用，将挑战当前金融体系参与者尤其是银行的中介角色。 银行是金融中介机构，履行机构监管者职责，代表存款人对借款人进行监督。 通常，银行还进行流动性和期限转换操作，以促进储户向借款人进行资金融资。 如果数字货币和分布式账本得到广泛使用，任何后续的脱媒都可能对储蓄或信用评估机制产生影响[2]。
安全风险和金融稳定影响
假设数字货币被公众认可，使用量大幅增加，并在一定程度上取代法币，与数字货币相关的用户终端受到网络攻击等负面事件将导致币值波动，从而对数字货币产生负面影响。金融秩序与实体经济。 影响。 此外，基于区块链技术的虚拟货币一开始通常由少数人持有。 例如，2010 年 5 月第一次购买比特币是 10,000 BTC，用来购买一个 25 美元的披萨。 到 2013 年底，三年多的时间里，每个比特币的价格上涨到了 1200 美元[6]。
应用广播
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快速、经济、安全的支付结算
跨境支付支撑人民币国际化。 2015年，全国涉及经常项目的跨境支付结算量约为8万亿元人民币。 加快人民币国际化需要低成本、高效率、低风险的跨境支付结算产品和解决方案。 据麦肯锡测算，从全球范围来看，区块链技术在B2B跨境支付结算业务中的应用将使每笔交易的成本从约26美元降低至15美元。 即区块链应用可以帮助跨境支付结算业务参与者节省约40%的交易成本，其中约30%是中间行的支付网络维护成本，10%是合规、错误调查、和外汇成本[7]。 未来，利用数字货币和区块链技术创建的点对点支付方式将消除第三方金融机构的中间环节。 不仅提供24小时实时支付、即时支付、无隐性费用，更有利于减少跨境电商资金。 风险，满足跨境电子商务及时、便捷的支付结算服务需求[4]。
低成本汇款和小额支付。 电子支付使得流通中的现金占货币总量的比例不断下降。 2015年，银行业金融机构共开展电子支付交易1052.34亿笔，交易金额2506.23万亿元。 其中，移动支付交易笔数138.37亿笔，金额108.22万亿元，分别是2013年的8倍和11倍。 第三方支付方面，2015年非银行支付机构共进行网络支付交易821.45亿笔，金额48.48万亿元，同比分别增长119.51%和100.16%。 公布的数据显示，2015年中国移动互联网零售额为3340亿美元，是美国的四倍； 支付宝的交易额是其三倍多。 美国金融业发达，但美联储的数据显示，仍有11%的消费者无法获得银行服务，11%的消费者没有充分享受银行服务。 随着智能手机的普及，这些群体可以更方便地使用银行数字货币支付服务。 中国的手机普及率为每100人94.5部，但只有64%的人拥有银行账户。 银行可以主动挖掘大量无法获得银行账户但通过互联网连接的客户。 途径之一是通过数字货币建立数字钱包，在金融覆盖不足、经济不发达的地区实现更低成本、更安全的小额支付和资金转移，从而增加中间业务收入[4]。
抵押物权数字化
目前，银行电子贷款流程和处理程序仍然涉及大量重复性的人工工作。 作为贷款发放的基础支撑，很多抵押品存在定价错误、多次抵押甚至无抵押品的情况。 可以考虑使用数字货币为银行抵押品定价并跟踪交易：理论上，通过智能合约的自动执行，抵押品被多次抵押的情况将被消除； 使用数字货币发行贷款并构建数字化流程将使银行业能够简化成本并提高效率，可以在云端以自动化的方式建立和处理数字抵押贷款申请流程[4]。
票据金融与供应链金融
近年来，以商业票据为基础的各类票据市场业务快速增长，票据金融产品成为互联网理财的热门领域。 但目前国内票据业务70%左右仍为纸质交易，供应链金融也高度依赖人力成本。 。 未来，如果票据数字货币化，采用区块链交易，票据、资金、财务计划等相关信息将更加透明。 智能合约将用于为借款人和贷款人生成不可伪造的、公开的、唯一的电子合同，直接实现点对点的价值转移。 它不需要特定的实物票据或用于控制和验证的中央系统。 可以防止一票多售，及时追踪资金流向，保护投资者权益，降低监管成本[4]。
各国动态报告
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许多国家正在采取行动发展数字货币。 [8]
日本
日本央行计划于 2021 年春季开始数字货币实证实验。该想法分为 3 个阶段。 其中，第一阶段的主要工作是建立基础职能。 第二阶段是在更复杂的条件下进行功能测试。 第三阶段是发现实际操作中的问题，弥补漏洞，不断改进。 日本研究报告中提出的数字货币是一种普通电子货币，可以被个人和企业广泛使用。 其发行方式是由央行发行，通过私人银行渠道传播给消费者，属于间接发行方式。
日媒分析称，数字货币的发展仍面临诸多困难。 首先是如何保证消费者的个人隐私，因为有些人不想暴露自己的资金流向和消费历史。 但如果完全匿名，则不利于金融犯罪的防控，甚至会加剧国际洗钱等问题。 二是如何保障金融体系的稳定，防止个别银行在经营困难时被储户经营。 第三，数字货币普及后，银行柜台和自动存取款机的数量将不可避免地减少，这可能会影响现金用户的便利性。 有专家建议对数字货币设置个人持有限额和提现限额，但也有评论人士担心这会影响金融便利性。 [8]
南非
2018年6月，南非央行发布了基于分布式账本技术的“数字货币支付项目”试点报告。 该项目基于分布式账本技术，利用以太坊区块链平台批量处理银行间支付结算。 它的开发仅用了3个月时间。 测试结果显示，在完全保密的交易环境下，每笔“数字兰特”支付可在一两秒内完成，南非所有金融机构的交易量可在两小时内处理完毕，大大提高了交易效率。金融系统。 出于监管目的，南非储备银行能够查看所有交易的详细信息。
尽管赞赏区块链技术在简化金融交易方面的便利性，但南非央行仍保持谨慎态度。 南非央行强调，在正式发行数字货币之前，将推动现有结算系统与上述分布式账本系统的集成测试。 [8]
欧洲联盟
欧洲央行行长近日表示，希望在五年内让数字欧元成为现实。 这一声明相当于欧洲央行的“政策宣言”。 数字欧元的推出已经迫在眉睫，必须推出。 多年来，欧洲对于使用和推广电子支付一直犹豫不决，对数字货币更是持谨慎态度。
2018年，欧盟颁布《第五版反洗钱令》，认识到数字货币发展是必然趋势。 开始规范和监督私人数字货币的使用。 2月至7月，欧盟密集发布《人工智能白皮书》、《欧洲数据战略》、《欧洲新产业战略》等政策文件，以绿色新政和数字基础设施建设为具体抓手支持人工智能、量子通信、机器人制造、5G通信网络、数字信息服务平台、绿色交通和能源集成等领域的研发工作，建设自主可控的先进数字信息平台和高端制造体系。欧盟。 去年年底，欧盟委员会进一步提出《数字市场法》和《数字服务法》草案，旨在推动建立更有韧性、更绿色、更数字化的欧盟，促进经济复苏。
欧洲央行表示，数字欧元将是一种电子形式的央行货币，可供所有公民和企业使用，并将改善人们的支付体验。 欧洲央行将确保人们对欧元的信任，并使其适应数字时代。 据悉，欧洲央行计划于今年春季发布综合分析报告，届时欧洲央行理事会也将正式决定是否推出数字欧元。 [8]
韩国
韩国于2020年初正式开始推进数字货币的实质性准备工作。韩国央行(央行)行长李柱烈在2021年新年贺词中表示，关于央行数字货币，将在虚拟环境中建立测试系统。按照既定规划建设并开展相关检测工作。 韩国数字货币发行准备工作正在紧锣密鼓地进行，预计今年年底完成所有测试。
准备工作一开始，韩国就立即开启了“加速”模式。 总体而言，准备工作分为组织准备、法律准备和技术准备三个部分。 2020年2月，韩国央行发布的信息提到中国快速推动数字货币发行和美国推动数字货币。 同月，韩国银行金融结算局成立新的研究组、技术班等部门，负责数字货币相关研究工作。 此后，韩国央行召集了一些内部和外部专家，共同组成技术和法律咨询小组，研究数字货币涉及的技术和法律问题。 至此，组织架构层面的准备工作基本完成。
截至目前，韩国央行实施数字货币的准备工作正进入最后阶段，大部分准备工作已经完成。 第四个环节的内容是“在虚拟环境中构建测试系统并进行相关测试”，将分为制定测试计划、分析设计、提升可操作性、测试、全面上线等步骤。 [8]
中国
2021年12月，有消息称，我国自主研发的“中国芯”数字货币钱包已通过相关测试。 该产品可通过指纹识别解锁，支持数字货币收付、余额查询、交易信息显示、健康码加载等功能。 [10]
2022年7月9日，香港特别行政区行政长官李家超在活动中表示，未来香港将推动央行数字货币（CBDC）在零售领域的应用场景探索水平并推广“多种央行数字货币”跨境支付。 跨境网络”，丰富离岸人民币产品和工具，拓展人民币计价产品体系。 [14]
俄罗斯
当地时间2022年2月8日，俄罗斯政府内部人士透露，俄罗斯政府已批准数字货币流通监管的立法构想。 [12]
据2023年2月17日消息，俄罗斯国家杜马竞争保护委员会主席瓦列里·加尔图克表示，俄罗斯和伊朗正在讨论创建用于国际结算的统一数字货币，俄罗斯和伊朗正在探索使用进出口业务中的数字货币。 货币的可能性。 [17]
印度
2022年2月1日，印度财政部长尼尔马拉·西塔拉曼在周二的预算演讲中表示，印度计划在4月份开始的2023财年推出央行数字货币（CBDC）。 [11]
2022年10月8日，今日俄罗斯电视台网站报道，印度储备银行当地时间7日表示，将在不久的将来开始试点发行备受期待的央行数字货币，即数字卢比。 印度储备银行表示，数字卢比将类似于主权纸币，但形式不同，可以与现有货币兑换，并将被接受作为支付媒介、法定货币和安全的价值储存手段。 [15]
美国
当地时间2022年3月9日，美国总统拜登签署关于数字资产和加密货币风险的行政命令，要求制定涵盖消费者和投资者保护、金融稳定等六个关键优先事项的数字资产政策。 、非法融资、美国在全球金融体系中的领导地位和经济竞争力、金融包容性、负责任的创新。 [13]
英国
据英国《每日电讯报》2023年2月4日报道，一份未发表的政府报告显示，英格兰银行和英国财政部判断英国未来可能需要数字英镑，但现在还为时过早致力于为其建设基础设施。 太早了。 报告称，数字货币的创建预计需要数年时间，官员们已确定 2025 年是银行可以开始构建和测试该货币原型的“最早”日期，而正式推出的最早日期预计为 2025 年。 2020年代末。 [16]
巴西
2023年5月25日，巴西央行行长罗伯托·坎波斯·内托宣布，巴西央行计划在2024年底前正式推出数字货币。 [18]