人民币贬值背后：银行理财市场静悄悄高息美元存款消失
本报记者（本报）记者胡金华上海报道
2024年初，银行理财市场个人再获5万美元购汇额度。 不过，与2023年的购汇潮相比，今年年初的银行理财市场却变得安静。
“年初来兑换货币的顾客少了很多。 由于去年人民币贬值，为了获得更大的利润，很多大客户都用完了全家的全部货币兑换额度，定期存入美元。 人民币贬值加上一年期高收益率，对美元存款双方都有利。 不过，今年美联储降息信号明显增多，市场也对人民币升值产生预期。 如果盲目地将美元兑换为短期定期存款，可能无法获得去年同样高的回报。”1月17日，上海某股份制银行高级客户经理王艾然表示， ”告诉华夏时报记者。
值得注意的是，本报记者此前报道的外资银行一年期5%利率美元存款欧意交易所也已悄然下架。 1月18日，记者查询外资银行美元定期存款发现，6个月年化利率约5.2%（最低投资1万美元）的欧意交易所只有两款，需要通过提前联系手机。 年化利率仅为2.6%左右。 。 此举被金融市场视为对美元降息预期的早期对冲。
高息美元存款消失的背后
“我们一年期美元年化利率4.9已经不存在了，因为我们的外币利率是以海外市场为基准的，美元已经暂停了两次加息，今年美联储降息的概率很大但降息的时机尚不清楚，因此，如果一年期利率维持在如此高的水平，我们银行也会面临支付更多利息的成本压力。 上述外资银行客户经理刘云(化名)告诉记者。
记者查阅多家国有银行、股份制商业银行、外资银行手机APP公布的美元存款利率发现，差异巨大。 虽然国有大行和股份制商业银行都有一年期美元存款，但利率极低。 ，仅在0.2%至2.8%之间； 而极少数外资银行有半年期高息美元产品，但门槛比较高，从1万美元起，即使有客户想存入1万美元的高息定期产品也是不可能的即使保存了也可以操作。 页面显示仅限代客泊车。
“我们没有设定存款门槛，这个利率区间也是根据个人美元存款的金额来确定的。比如金额低于1万美元，利率可能会低于1%；如果金额低于1万美元，利率可能会低于1%；达到3万美元、5万美元甚至更多，存款金额高的话，利率也会相应提高。” 对此，前述股份制商业银行客户经理接受采访时表示。
该外资银行电话客服人员告诉记者，该客户服务方案针对的是银行代发工资的客户群体，且尚有13个月的美元存款。 利率较高，达到5.1%，但客户群明显萎缩。 ; 对于普通开户客户，利率由之前的4.9%下降至目前的4.5%。
记者还了解到，事实上，2024年美元降息只是时间问题，与海外银行同步的国内外银行已经出现了存款利率下调的迹象。
根据美联储截至2023年12月13日的最新两天货币政策会议纪要，联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%不变； 而到了今年1月初，更多境内外机构均预计降息通道最早将在3月份开启，年底有望两次降息。 最乐观的估计是美元年内将降息四次。
1月3日，瑞银亚洲经济研究总监、首席中国经济学家王涛在2024中国首席经济学家论坛年会上分析称，美联储预计3月开始降息，人民币兑美元将小幅升值。 。
1月13日，粤海证券首席经济学家罗志恒在2024中国首席经济学家论坛上预测，美联储将于2024年三季度开始降息，年内将降息四次，总计100bp，并将政策利率下调至4.25%-4.5%区间。
“美元降息无疑会影响全球和国内银行金融市场客户购汇和定期存款的时间表。” 1月18日，香港某家族办公室投资理财副总监罗媛在接受采访时分析。
今年外汇理财或将变得更加困难
在罗援看来，如果客户今年以投资为目的进行外汇存款，将不会像去年那么容易，并且将面临美元降息和人民币升值的风险。
“2023年，人民币汇率走势一波三折，经历了升值-贬值-企稳回升三个阶段。即期人民币兑美元汇率在6.68-7.35区间宽幅波动。展望2024年，随着我国各项政策措施的持续见效，经济持续反弹向好，人民币资产将持续具有吸引力，再加上美元指数走弱的趋势，人民币有望平稳运行并反弹，人民币兑美元汇率回到7以下是大概率事件。。所以年初换汇肯定不合算；但是另一方面，如果等到美联储降息确认后，美元降息也会减少后续兑换定期存款的收益。” 罗元指出。
罗援还进一步表示，以一年期定期存款5万美元（或等值人民币）计算，在不考虑其他因素的情况下，利率比美元利率高出近3个百分点； 如果年内汇率能上涨3%，则从7.1左右上升至6.9左右。 事实上，今年美元定期存款从投资角度来看也是相互抵消的。
“目前，美元理财产品大多为固定收益产品，通常配置一定比例的美元存款，平均业绩比较基准在4.5%以上，高于人民币固定收益理财产品。但是，随着境内银行下调美元存款利率，投资者配置外币存款和理财的需求将随之下降，投资外币理财产品需要额外关注汇率风险。 “，投资者需要谨慎考虑大规模兑换外币进行投资理财的可能性。由此带来的汇兑损失。” 对此，融360数字技术研究院分析师刘银平指出。