“币圈茅台”闪崩，以太坊的腥风

中国证券报-中国证券网 2022.05.1413:53

一场可怕的断崖式崩塌，引发了虚拟货币市场的大风暴。

此次事件的主角就是曾经拥有“币圈茅台”财富光环的LUNA币。 鼎盛时期，LUNA币在虚拟货币市值榜上排名第十。 但从5月9日到5月11日，其价格几乎归零，暴跌超过99%，间接拉低了整个虚拟货币市场。

北京时间14日凌晨，面对币价大幅下跌，LUNA币创始人Do Kwon在社交媒体上表示，自己在崩盘期间没有出售任何LUNA币，并向事件受害者致歉。 目前，团队正在整理储备。 和使用情况，并在社区中提出了新的重建建议，试图保护社区和开发者，找到重建 LUNA 货币的方法。

受此消息提振，LUNA币随后迅速飙升，涨幅超过11,562%。 截至北京时间14日11:00，币价为0.0001美元。

“加密货币茅台”闪崩

北京时间5月13日，“虚拟货币交易界面上，几十种币种全都变成了红色，格外耀眼。” 阿文（化名）关闭了交易软件。 “看多了我的眼睛就痛，我不想再碰它了。 ”。

数据显示，LUNA币于4月5日创下历史新高119.5美元，最高市值达410亿美元（约合人民币2786亿元）。 然而，自5月9日以来，LUNA币价一路下跌，币价几乎为零。

在LUNA币闪崩的带动下，包括比特币、以太坊在内的加密货币也经历了血雨腥风。 比特币本周三次跌破3万美元大关，一度跌破2.7万美元大关，创下今年新低。

5月12日晚上，霍德（化名）无法入睡，满脑子都是消失的钱。 此前，他曾努力说服妻子将其总储蓄120万美元的五分之四投资于虚拟货币LUNA币。 目前他已经损失了98%，按最新汇率计算，相当于人民币约600万元。

此外，已有超过10万人平仓。 币币数据显示，截至北京时间14日11:00，24小时内已有超过16万用户爆仓，爆仓金额达21.2亿元。

“我花了好几年的时间才从10万美元赚到100万美元。我只用了一个小时就损失了100万美元。这两天币圈动荡，我无话可说，因为我的仓位被爆了”。 华录（化名）是2017年进入币圈的“老手”，经历过多次大的回调，但这次百万级的回调可能让他沉寂了很长一段时间。

“我一直相信LUNA会归零，所以我在LUNA从0.5美元反弹到1.5美元的时候加了空单，再加上一些对冲LUNA，总仓位开到了40万个LUNA，然后一切都反弹到4美元了。” 。 清算后，我赶紧存钱，到处借钱。 可能是我对合同理解不够透彻。 它不断地给我增加利润，碰巧我几乎所有的钱都在里面了。 我看着价格不断变化。 已经很高了，但我还是止不住亏损，心里不停地喊着LUNA要回到1美元了。 它确实回来了，但只是在我平仓之后。”华鲁说。

5月13日以来，币安、Upbit、Bybit等领先虚拟货币交易所相继发布Terra（LUNA）网络下架、暂停充提币的公告。 交易所甚至直接警告投资者可能会损失资金。 。

稳定币不稳定

LUNA币和UST币是去中心化金融协议Terra的算法稳定币。 LUNA币用于稳定币的发行、价格稳定机制和网络治理。 那么为什么会突然崩溃呢？

这要从“稳定币”的概念说起。

大多数虚拟货币（例如比特币）的价格波动很大。 这也使得虚拟货币无法作为真正的“货币”使用，更难以成为投资者的避风港。 因此，设计了一种价格尽可能稳定的虚拟货币。

市场上的稳定币有很多种：一种是法币支持的稳定币，也就是说账户里，有美元1:1等值的支持，比如USDT； 另一种是由非常不稳定的资产支持的稳定币，即对于算法稳定币来说，如果底层崩溃，币价可能会暴跌，比如UST。

UST发行之初，我们就尽力保证币价不波动，即1 UST等于1美元。 担保方式是与UST同时发行的LUNA币，充当UST和美元之间的“中间人”。 人们用美元兑换LUNA币，然后用LUNA币兑换UST。 LUNA币的发行量由代码自动计算，并根据UST的价格确定。 LUNA币吸收了UST的波动性，因此UST可以与美元挂钩。 这种吸收是通过套利实现的。

“当UST价格高于1美元时，用户可以向系统发送价值1美元的LUNA币（LUNA币被销毁）并兑换1个UST（UST被铸造）。 而当UST价格跌破1美元时，用户可以向系统发送UST（UST被销毁）换取1美元的LUNA币（LUNA币被铸造），这样就减少了UST的市场供应量，恢复了1： 1 UST与美元之间的锚定关系。 前几天，有人大量买入UST，然后一下子全部卖出，导致UST价格暴跌。 因为UST的价格跌得太严重，根据代码计算自动发行了大量的LUNA币，一次几千万，使得LUNA币价跌到了让人措手不及的程度。”一位内部人士说道。对中国证券报记者表示。

上述业内人士指出，当虚拟货币市场遭遇剧烈波动时，这种通过市场自发调节供需关系的稳定机制就会失效，可能会出现大规模爆仓事件，导致UST信用进一步崩溃并陷入“死亡螺旋”。 中间。

受LUNA崩盘影响，与LUNA挂钩的稳定币UST跌破0.21美元，与美元处于严重脱钩状态，距离其“稳定币”属性相去甚远。 据了解，UST是加密货币市场第三大稳定币，其价格此前一直维持在1美元左右浮动。

加密货币大亨的净资产缩水

由于虚拟货币市场的低迷，加密货币行业大佬的身家也随之缩水。

根据彭博亿万富翁指数，创始人布莱恩的财富蒸发了约83%，跌至目前的23亿美元。

币安交易所创始人赵长鹏遭受的损失更大。 1月份彭博亿万富翁指数显示，赵长鹏的个人财富为960亿美元。 截至5月14日，这一数字已缩水至180亿美元，蒸发了780亿美元（约合人民币5300亿元）。

除了个人投资者之外，国家在投资虚拟货币时也会遭受损失。

2021 年 9 月，萨尔瓦多成为世界上第一个将比特币定为法定货币的政府。 根据萨尔瓦多总统 Nayib 在社交媒体上的一份声明，自去年 9 月成为世界上第一个将比特币定为法定货币的政府以来，萨尔瓦多政府已花费约 1.05 亿美元购买比特币。

但自最初购买以来，比特币已下跌 45%，使萨尔瓦多持有的 2301 枚比特币价值约为 6600 万美元，即浮动亏损约 4000 万美元。