比特币将重现2017年“盛况”？分析人士：当心崩盘风险！第一财经2019-06-28 15:25第一财经2019-06-28 15:25
2024-01-01 14:39:33
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距离比特币泡沫破灭不到两年，今年国际比特币市场再次火热起来，价格从底部上涨了数倍。
波士顿一位币圈资深人士Chris Li近日对第一财经记者笑称，“币价涨了，办公室灯火通明，最近又忙碌了”
但在本周初比特币一度迅速攀升至近14000美元大关后，价格出现了暴跌，重现了久违的超级“过山车”行情。
多项指标显示，本次比特币的走升与2017年不尽相同，也有不少分析师警示称，比特币目前并不具备上涨的基本面支持，需当心“炒币”风险。
超级“过山车”行情重现
比特币本周一度飙涨39%至13852美元，创2018年1月以来的18个月高位。但在北京时间周三凌晨04:30左右，比特币遭到阻击，在约10分钟内暴跌逾1800美元。
片刻之后，著名的加密货币交易所CoinbaseInc.报告系统故障，一小时后该故障才得以解决。
北京时间周四比特币跌势依旧难平，在一日内接连跌破13000和12000美元大关，目前徘徊在11599.53美元。
比特币的波动率也接近2018年初泡沫破灭时的最高水平。
Chris Li在接受第一财经记者采访时称，这波比特币上涨主要得益于脸书（Facebook）计划发行加密货币Libra的消息。由于脸书在全球拥有27亿用户，不少加密货币投资者期待该项目可以将加密货币主流化，因此带动了整个加密货币市场的情绪。
此前，根据脸书发布的白皮书显示，脸书将在2020年6月底之前推出自己的加密货币Libra。
纽约在线外汇经纪商OANDA的高级市场分析师莫亚（Edward Moya）也称：“加密货币交易商因脸书推出自己的数字硬币而重新焕发活力，并且似乎正在吸引新的新投资者。”
OK战略副总裁徐坤指出，从产业角度看，脸书推出Libra、摩根大通的JPM Coin有望于今年试运行、Bakkt比特币期货7月进入测试阶段、FATF数字通证监管意见发布等，都带动了投资者对比特币的看涨情绪。从市场角度看，场外配置比特币的需求猛增，传统金融市场对比特币的认可度逐步提升，资金的净流入促使了比特币市场价格的大幅拉升。
此外，Chris Li还告诉记者，交易员们对明年“挖矿奖励减半”的预期也是推动比特币价格上涨的另一个原因。
根据预先设定，比特币平均每四年要经历一次挖矿奖励减半。按照当前出块速度计算，比特币下次挖矿奖励减半时间预计在2020年5月23日。
另一方面，随着主要央行维持利率接近历史低点，投资者一直在寻找方法来实现投资组合的多元化，因此有部分较为激进的投资者把目光投向了加密货币市场。
事实上，比特币自5月初以来已累计上涨了150％，同时比特币CME期货交易量在过去几天也有所增加。
Genesis Global Trading的CEO莫罗（Michael Moro）指出，那些能够进入现货市场和期货市场的交易商一直在买入现货和卖出期货，从而对两种价格进行套利。
而对于昨日的“闪崩”，上述币圈人士认为其中一个关键因素是大量投机者通过融资做多加密货币，由于杠杆率过高，最终导致崩盘。
Chris Li还提到，昨日下午号称是印度最大加密交易所的Koinex发推称，已决定从北京时间27日16:30起永久终止Koinex平台上的所有数字资产交易服务。
“这可能在消息面上助跌了昨日的比特币走势。”Chris Li称。
Fundstrat Global Advisors的技术策略师斯鲁姆（Robert Sluymer）则在研报中称，“（昨日）20%～30%的回调幅度并会不令人意外，十分符合比特币最近的牛市回调行情。”
警惕随时暴跌的风险
2017年12月，比特币曾创下近2万美元的历史高点，此后就出现了大崩盘。
比特币近期的走势令不少投机人士再度“躁动”，期待两年前的牛市重现。不过，多项指标显示，此次比特币行情与2017年不能同日而语。
最主要的是，这次大众的热情似乎并没有被点燃，2017年12月时谷歌搜索“比特币”词条的数量比现在高出5倍，比特币的热度并未回归。
“这次的情况（与2017年）不同”，区块链技术公司Diginex Americas的首席执行官迈克当那（Will McDonough）也称，“2017年的上涨令整个（加密货币）生态系统受益，使更多人接触到该资产类别。而这一次，我认为机构投资者、富裕投资者和家族办公室很少有渠道能够接触到区块链。”
此言非虚。与前几次比特币带领其他加密货币一同上涨的情况不同，在市值排名前十的加密货币中，近期，除了以太坊（ETH）的涨幅勉强能跟上比特币之外，其它加密货币大多不涨反跌。
Sophisticated Investor.com本周对2000名18岁以上的美国人进行的调查发现，只有4.6％的消费者对加密货币作为资产类别拥有信心。 这比任何其他类型的资产，比如房地产和大宗商品等都要低得多。
在经历了比特币2018年暴跌超70%后，不少分析人士都提出警示：投资者需要警惕比特币再度暴跌的风险。
一位前币圈人士在接受第一财经记者采访时提醒称，根据比特币过去的几轮涨势，每次比特币在经历了一个牛市后，最终都会以疯狂的抛物线式投机高潮而告终。
“当投机者惊慌失措地撤退时，币价就崩盘了。”她称，“在此前的几轮比特币周期中，普通投资者都是直到牛市的最后两个月才开始投入，而崩盘后比特币往往需要几年时间才复苏。”
Crypto Fund Research的首席执行官Josh Gnaizda也指出，比特币在2017年11月～12月经历了（与近日）类似的价格上涨，“仅仅上涨11天后，比特币就达到了超过20000美元的历史最高位，但紧随其后就开始了长期的下跌”。
上述前币圈人士还指出，Libra和包括比特币在内的其它加密货币其实有着非常大的差别。“Libra有包括存款和债券等实际资产支撑，因此它本身就有价值，这和其他加密货币存在本质上不同。”
巨丰投顾更在其研报中称，脸书推出数字币事实上是对其他加密币构成冲击，并不是给其他数字币增加价值。随着更多的行业巨头推出有担保的数字币，那些纯粹炒作用的加密货币将迅速归零。
事实上，对冲基金和其他大型交易商已开始押注比特币将下跌。根据美国商品期货交易委员会（CFTC）报告数据，上周对冲基金在CME持有比特币期货空头头寸比多头头寸多了14％，其他较大规模的交易商持有的比特币空头仓位更是达到多头头寸的3倍多。
此外，促成上一波比特币泡沫破裂的因素依旧存在，全球迄今尚未建立健全的比特币市场监管机制。
美联储主席鲍威尔在上周举行的新闻发布会上就指出，加密货币的应用既有潜在好处，也有潜在风险，应站在安全、稳健的监管立场上对待加密货币。
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