比特币金融历史：第一次崛起和沉寂（2013-2014）

参赛选手们：炒币者，小企业主，创业者，政府，山寨币

王一洲作为一位玩了十几年游戏的资深互联网人，在2013年11月份听说比特币这种新鲜事物后，被它精巧的无政府背书发行货币的设计所吸引。之后一直关注比特币，在这期间比特币在2013年12月份达到最高点8000元人民币。面对如此疯狂的价格走势，王一洲先是被震撼到了，还好当时还保持了一点理性，并没有当天投入。但是熬了几天后，价格降到了7000左右，并在7000左右徘徊的时候，他下手了，以7160的价格花五万买了7个币。

他加入了3个比特币的群，每天关注比特币新闻，希望越来越多的人认可比特币，当然最重要的是比特币的价格能创新高，甚至能破万。但是没想到的是没过几天，也就是那个难忘的2013年12月5日，中国人民银行等五部委联合发布《关于防范比特币风险的通知》，就是这个通知让比特币的价格当天就腰斩，跌倒了4600，和高点相比下跌接近50%。之后又因为央行进一步打压比特币，禁止第三方支付平台对比特币交易平台开发，币价本来在《通知》发布后的几天开始恢复涨势又瞬间开始进入了猛跌，直接从4000再次腰斩，进入了2000人民币区间。

王一洲比特币玩家：就是崩溃了，基本上理念上，心理上有点承受不住了，因为从七千一下，前后投入六万多块钱，瞬间就变成两万了，一下四万没了，70％、80％没了。按照这种形式，剩下的两万是不是再过两天没了，就跟打了水漂一样没了，跌到两千六心情开始发慌，要不要撤，要不要卖掉，或者到两千三的时候，没忍住，一下把剩下的十个币全都甩了，两千三甩了十个币。

这就是在2014年在《经济半小时》节目中采访的一位比特币玩家的写照。当然当时国家对比特币的态度已经从放任变成了严监管。所以给出的例子也不会多么正面。我们需要记住的是在比特币上挣钱的还是有的，就是上篇文章中列出的那些早起的风险投资者。但是这个例子给出了比特币这次崩盘主要因素——监管。

崛起

一、韭菜们开始大规模入场，交易周边服务成为重要创业方向

我们先梳理下比特币的这次崛起的细节。对于这一阶段来说，主力还是早起的投资者，也就是散户或者韭菜们。我们看这阶段的币价走势就知道这段时间内会诞生非常多的暴发户。

回顾和总结下从诞生到这个阶段的比特币的价格走势，第一个里程碑就是在2011年2月9号突破了1美元，引起了不小的轰动，就像李笑来感叹的：“什么东西币比美元还贵？”。而在2011年1月1日的时候比特币才0.3美元。再2013年4月10的时候迅速拉高到266美元，直到2013年11月30日刷新到了1156美元。所以就算你很倒霉因为4月10日的高点吸引买入，那么过7个月后你的收益也能达到5倍。面对如此的高的收益，只要是个人都不淡定。俗话说一倍的利益，可以弄虚作假，二倍的利益可以坑蒙拐骗，三倍的利益就可以杀人放火。而比特币带来的是5倍的利益，不疯狂是不可能的。一切的社会行动都脱离不开媒体的帮忙，而在2013年开始大量媒体果然开行密集行动，甚至央视等官媒也进行专题报道，这就被比特币拓展到了普通人中。

一种零价格的资产，是极易被抬高价格的，而在这样的过程中是极其容易产生一夜暴富的辛运儿。面对这样的诱惑，全世界的人都共同把这个雪球滚的越来越大。

在这个过程中最主要收益的就是货币交易所。在这两年中全世界各地有数百家交易所创业企业得到数千万美元融资，拔地而起。它们在2014年2月份的分布：

总结起来就是在2013年11月前，MtGox是全世界最大的比特币交易所，峰值交易量达到正比特币交易量的80%，是绝对的比特币兑换汇率的风向标，交易量最大的货币也是美元。但是没想到的是在2013年11月后，中国交易所和人民币交易异军突起，超越了美元交易，成为了全球比特币交易量最大的国家和币种。btcchina这家本土企业夜超过mtgox 成为世界第一大比特币交易平台。据报道显示，当时还有十几家比特币交易所在筹备建立中。

极速增长的交易额足以看出散户入场的热情有多高。在2013年6月前，一切看起来都是这么美好，比特币增长态势几乎可以说无人能挡。

二、企业纷纷开始尝试比特币支付功能

有了前面比价猛涨的铺垫，各种一夜暴富的传奇故事开始大面积泛滥到了网上，再加上比特币的魅力无穷又诡异的设计理念，很快就成了当年的时尚。各大媒体争相报道，面对这样的颠覆性新事物，有的人是兴奋的，因为终于手中有了改变世界的工具和途径，而有的人是恐惧的，因为比特币有可能颠覆他们心中稳定的世界。

但是这时候真正有动作的是两种人，一种是拿钱出来利用比特币赚差价的，就是上一章讲的韭菜们，还有为这些韭菜铺路的交易所创业者和生产比特币的挖矿事业创业者；另一群是投身于建设比特币货币事业的创业者，他们是真正热爱比特币。于是我们见到了开始一些个体户开始支持接受比特币交易，后面一些小企业跟随，发展到了2014年的时候一些举足轻重的大企业也开始加入支持比特币交易的浪潮。到阶段末期的时候金融界也开始参与进来，使用华尔街的套路开发比特币的金融衍生品。

三、个体户的入局

在经济半小时的报道中，我们还看到美国一对新婚夫妇甚至只靠比特币漫游了世界三大洲，历时101天，整个旅行过程中，吃穿住用只用比特币，不仅买了披萨，甚至还做了美甲。我们就仔细看看当时这股时尚风渗入的什么程度。

首先在美国一些咖啡厅或者杂货店开始支持比特币支付，这些小个体户的支持比特币的初衷是为了节省信用卡的手续费。也许作为普通消费者不知道使用信用卡的手续费高昂，那是因为这部分费用都是商家承担的。比如我们刷一笔11块订单，到商家账户上只剩下了10块。在那时候比特币相当于免手续费的，没有比这种真正免费的金融服务更加令商家向往了。

英国出现首个支持比特币结帐的酒吧 在实际支付过程中，比特币结账非常方便。工作人员只需按下按钮，发送QR码给顾客。顾客通过其手机或电脑上的应用程序（比特币钱包）确认支付即可。开发这套结算系统的计算机科学家Early先生表示：“目前已经有累积大约800英磅的交易数额。真没有想到居然会有那么多热情的人赶来尝试。”看来持有比特币的潮人还真不少呢。

世界最年轻比特币企业家养蜂小兄弟的甜蜜成功 这个故事讲的是一个家族经营着一家小型蜂蜜公司，他们利用比特币这种互联网货币的零交易成本，把蜂蜜和蜂蜜制成品无阻碍的向往美国、欧洲、俄罗斯和澳大利亚。因为是收取比特币，完全规避了各种货币兑换的问题。

当然也有比特币支付为中心建立的电商网站，最出名的就是大名鼎鼎的丝绸之路，这个后面章节谈到。这个时期以比特币为支付的手段的新起电商网站存在无监管的风险，非法商品买卖有了肆意的空间，导致了重大的社会问题。

四、华尔街入局

既然比特币是种货币，那么现实世界中的所有金融工具就可以网上套来实现套利交易。果然从这时候起基于比特币为中心的金融工具建设大运动拉开了大幕。交易所已经不用提了，但是除了这种最基础的工具外，其他的更高级的金融工具开始建立，比如比特币ETF基金。一旦比特币基金成立，那么直接就和现实接轨，就像从现实世界这个大池子上接了一个管道到比特币上，这样巨大的主流金融世界的资金就迅速的涌入并撑大到比特币这个目前来说还很小气球。

2013-09-26 SecondMarket启动比特币信托基金 真正的实现了比特币ETF，直接铺平了普通人购买比特币的道路，不用在使用麻烦的钱包等额外的工具。

2013-08-09 外汇经纪商AvaTrade推出比特币差价合约交易产品还有比特币期货，这些金融工具大大拓宽了投资渠道，吸引了更多的入局，为拉升比特币价格贡献了不少力量。

五、大型企业入局

2014-01-05 Zynga与BitPay合作，多款游戏接受比特币支付

2014-01-09 美国电商巨头Overstock 正式接受比特币 到现在overstock才支持bitcoin，我还以为很早就支持了，不过在2020年的时候我查看网站已经不支持bitcoin了。

2014年7月18日，美国IT巨头戴尔宣布接受比特币支付。当时，戴尔与第三方支付公司Coinbase合作，后者负责将比特币兑换为美元。7月18日，戴尔宣布提供比特币支付选项，用户可以使用比特币购买欧意交易所服务。同时，戴尔还宣布电脑促销活动：比特币购买外星人电脑可享受10%折扣，最高减免150美元。

虽然从2014年，比特币逐步渗透到了当时有影响力的大型企业，但由于监管和拥堵等问题，不少企业又停用了比特币支付。

这些个体或者企业的进入，为了比特币这一阶段的资金流入添了一把火，配合第一波大规模进入的韭菜们，燃气了比特币的第一个大牛市。这颗比特币三级火箭已经被点燃，正努力驶出地球，尝试进入入广袤的太空。它能成功吗？现在时间节点看当然没有，各国政府的手和比特币自身内部的矛盾把它拽下来了。

衰落

这一副欣欣向荣的景象，先是受到了两次沉重的打击，一是2013年5月份的时候，美国开始逐步加强对比特币的监管，打击当时成交量最高的交易所和关闭大型比特币交易网站，至此比特币中心开始向中国转移。另一件是开头提到了2013年12月5日，全球当时的比特币中心——中国，出台了监管政策，定性比特币为虚拟商品，而不是货币，并阻断了人民币和比特币之间的兑换渠道，比特币的价格轰然崩塌。之后的其余国家政策也大多倾向于打压比特币。

此外比特币内部世界也是不太平，交易所跑路、破产事件层出不穷，导致投资者对比特币的安全性信心大减。这更是加重了比特币的衰落的进程。

一、摇摆不定的监管

比特币的一个大敌人就是政府的监管，而且对于一个无国界的货币，那么面对的就是全世界的政府监管。

以为比特币的持有人和企业分布来看，主要的国家就是欧美、中国和日韩。所以这几个地区的政策直接决定着比特币的价格走势。美国政府对于比特币的态度一直比较模糊，很担心起颠覆了美元的核心地位，但是有怕自己错过这种世界资产。所以态度一直在摇摆，找出合理的比特币定位。

我们都知道比特币在2013年上半年，中心是在美国和欧洲。而比特币走入美国政府的视野要从日益膨胀的比特币和美元兑换开始，比特币构建起了一个完全不够控制的全球货币兑换系统。如果是纯比特币交易，比如拿比特币买卖商品，这个系统是完全脱离于法币，而且比特币网络因为P2P的特性只要互联网存在就没有办法被彻底消灭，这对于如今的互联网时代是绝对不可能的。这就是意味着如果比特币交易普及起来，会构成严重的法币威胁。但同时，美国又不想过渡打压比特币。一种可以摆脱政府管控的货币，必定会成为全球资产，在全球流通，那么如果利用的好，可以成为美元2.0版，帮助美国继续美元霸权。于是我们看到美国和其他国家政府对比特币监管态度的摇摆。

2013年5月24日：美国突然开始对和比特币交易所关联的电子兑换企业下手，关闭了最大的LibertyReserve。这一举措开启了美国实质性制裁比特币生态。没有了这些电子汇兑服务，直接会影响像Mt.Gox这样的交易所，因为一种重要的资金渠道被关闭，很多使用不了官方渠道的人将被拒绝门外。这件事情不能说完全是对比特币交易的打击，因为利用LibertyReserve类似的电子支付服务，确实存在很多非法交易，比如洗钱，破坏一些国家外汇管制等。

LibertyReserve在电子支付界大名鼎鼎，其中要功能是美元和欧元的支付与转账。用户在LibertyReserve上开设账户，只需提供一个电子邮箱地址，不用填写任何个人信息，这意味着该支付系统是匿名的。匿名性加上转账费用低廉、付款即时生效且不可撤销，使得LibertyReserve在外汇交易领域大受欢迎。在外汇管制国家，LibertyReserve更是被交易者广泛使用。但同样因为匿名性，资金一旦进入LibertyReserve便如同在暗河中潜游，几乎完全逃脱外界监管。LibertyReserve也成为滋生网络犯罪的温床，许多恶意软件或网络诈骗都选择LibertyReserve作为入金和出金的通道，它被有关当局查封并非师出无名。

2013-05-28 监管重拳砸向电子货币：对比特币长期利好 LibertyReserve被查封，这时候mtgox的两个帐户已经被关停了。

2013年8月8日：一件非法募资的案例，推动了美国证券交易委员会（SEC）裁定比特币为货币，这意味着比特币从一个监管空白地位正式纳入了政府监管中。美国的法律是案例法，此案件中如果认定比特币是货币，那么以后的案件会按照先例裁定。当然这件事件也不能认定为对比特币的利空，因为认定为货币对于比特币交易来说没有影响，甚至有助于比特币从非法交易和各种金融诈骗中得到法律保护。

美法官裁定比特币为货币：受证券法案约束

美国证券交易委员会（SEC）起诉比特币储蓄和信托基金（BTCST）创始人Trendon Shavers涉嫌利用比特币从事“庞氏诈骗”（庞氏诈骗，即以高资金回报率为许诺，骗取投资者投资，用后来投资者的投资偿付前期投资者的欺骗行为，译者注）。

SEC指控称，Shavers实际上通过新投资者购买比特币得来的资金，尽力掩盖老投资者的退股以及自己的个人花销。SEC表示，Shavers从数个州众多投资者手中，至少募集了70万比特币，约合450万美元。

不过Trendon Shavers对此提出异议，称SEC此项司法权力，因为自己从事的比特币投资，不受任何美国监管法案监管或者制约。

2013年8月19日：正在美国政府逐步升级间断的背景下， 德国首次承认比特币是“私钱” 这对于比特币圈子是件大事，因为德国是个比特币大国，这里承认比特币的合法身份为比特币开了一个好头。德国政府宣布正式认可比特币的法律和税收地位，德国成为全球第一个正式认可比特币合法身份的国家。

二、监管最终还是倒向了打压

2013年8月13日： 比特币行业受纽约州金融监管局全面传唤 主要是查证比特币公司资金是否安全，没有出台政策和制裁动作。算是给予警告。

2013年8月：Tradehill（仅次于MtGox的第二大比特币交易所）由于互联网档案联邦信贷联盟的监管问题被迫停止比特币交易业务。

2013年10月：Dwolla（类似于Paypal的在线支付系统）在美国监管下宣布完全停止比特币支持。当然其在5月份的时候就已经停止了和比特币交易所的合作。相应还关闭了一系列的比特币支付系统。

2013年12月5日：中国央行等五部委出台《关于防范比特币风险的通知》，标志着中国开始严管比特币等数字货币。当天比价腰斩。从7000人民币跌入到4000人民币。

2013年12月16日：中国央行约谈个大第三方支付平台，要求其关闭比特币支付通道。比特币价格再次大跌。

三、外围基础系统的脆弱

监管是比特币的外部阻碍，比特币的生态问题就是内部阻碍。从比特币诞生起因为其匿名和无政府监管的特性，顺势就成了毒品、假币和洗钱的得力工具。其次还因为比特币的各种外围设备不具备和比特币本身系统的健壮性，时时刻刻都遭受着黑客攻击。

一、危机中的Mt.Gox和其他交易所

比特币的发展中遇到无数的大大小小的坎，其他不提，Mt.Gox的丢币事件绝对是排的上号的。说来也是讥讽，比特币的所有部分都是去中心化的，不管是从挖矿，交易和钱包地址。这些从诞生起直到现在就被证明都是非常健壮的。但是偏偏就是比特币系统外的交易所这个环节是中心化的，而就是这个部分出现了严重的被攻击的情况。

Mt.Gox是由“电驴之父”Jed McCaleb在2010年7月早早创建的比特币交易平台，同样都是基于P2P技术的电驴和比特币，Jed在这个领域的技术敏感是理所因当的。但是遗憾的是Jed在2011年3月又早早卖给了日本涉谷区的TIBANNE公司。当然卖掉时候Mt.Gox还只是个没什么起色的个人主页。在接下来的几个月中Mt.Gox的新CEO Karpeles开始招兵买马，大家投入到Mt.Gox上，重新设计网页交互，打造成了当时用户体验最好的交易平台。伴随比特币价格飞涨的后，Mt.Gox理所因当成了全球最大比特币交易所。在2013年8月前，其一家交易量一直保持在全球整个交易量的80%以上。

但是这个交易所的王者，摔得的也是够狠的，而且顺带其平台上的用户也损失惨重。从监管的那篇章我们就知道美国开始监管比特币交易，其中重要的操作就是打击交易所和法币兑换渠道。早在2013年5月的时候，Mt.Gox的两个美元账户被冻结，到了8月份，又有210万美元被冻结，前后总计被冻结了500万美元。大概从这时候起，MtGox就开始限制用户比特币提现。而且在2013年后半年，随着比特币数百倍、数千倍的上涨态势，巨大的利益诱惑使得大量的投资涌入这个领域，MtGox瞬间出现了数个强劲的竞争对手。而在这激烈的竞争中，MtGox确实也做的不够好，屡遭黑客攻击，导致服务停止，客户币丢失。

在这种前后夹击中，MtGox最糟糕的时刻到来，那就是2014年2月15日起，以平台被黑客盗取75万比特币为理由需要技术升级，全面停止了比特币提现，这引起来巨大的恐惧，大家害怕自己手中的比特币兑不成法币而变成废纸。事情发展的十分快，仅仅过了10天，MtGox就宣布破产了。

为1.35亿日圆；帝国资料调查公司表示，Mt.Gox在2月24日发现自有比特币10万枚与使用者比特币75万枚被窃。

这次事件的影响是巨大的，引起了连锁反应。其他比特币交易所的客户因为恐慌，疯狂的抛售比特币换取法币。导致比价不断下跌，在一星期内，价格就跌去了30%。为比特币带来灭顶之灾。其实MtGox为比特币的带来灾难也不止一次，当然这次是彻彻底底的让平台110万用户客户财产归零了。

2011年，比特币从不足1美元的交易价格飙升至32美元，而这其中的大部分交易都是在Mt. Gox上完成的，但由于当时难以满足海量的交易需求，Mt. Gox的服务器出现宕机情况，这直接引发比特币的崩盘，其价格到2011年11月只有2美元。不幸的是，类似的情况在2013年再度上演，当比特币从13.5美元暴涨至266美元时，Mt. Gox的服务器再次宕机，这也引发了新一轮的恐慌性抛售，比特币交易价格一度大跌至50美元左右。”

除此之外，关于MtGox这次黑客攻击，后面有人攻破了MtGox的数据库发现这家交易所根本没有遭受自己停止和破产的理由——黑客攻击，它是自导自演的，并且恶意侵吞用户资产，后面CEO Karpeles承认之监守自盗，目的是为了填补平台的亏空。历史的结果就是大批MtGox的用户倾家荡产，拉起横幅走向东京的街头进行抗议。

从MtGox这件事情上看，政府的监管也许并不完全是件坏事，因为没有监管，就缺乏使用法律手段打击不正当行为。金融行业因为是纯数字行业，流动性极强且又很容易隐匿造假，缺乏监控容易发放人类贪婪的恶意。比如香港一家红极一时的GBL交易在开张几个月后就捐款跑了，损失金额上千万人民币。后寻求香港金融管理局求助，但是香港金融管理局回应这事不属于它管辖而拒绝。这次事件充分暴露了比特币在走向大众生活中的一个巨大的内部缺陷问题。

二、丝绸之路成为比特币路上的绊脚石

如果说有什么能提现出比特币的阴暗面，那么丝绸之路当之无愧了。

丝绸之路是诞生于2011年1月的电子商务网站，不同的是它使用比特币作为支付货币，同时使用Tor作为买卖人的通信工具。这两工具最大的好处就是都具有极强的匿名性，可以很好的帮助交易不被知道和追踪。这正好就是各种灰色、黑色产业需要的，在丝绸之路上不仅有毒品、武器、色情影视，甚至还有人体器官和买凶杀人之类的商品。

就是这么一个网站在2013年的时候日访问量能达到6万人次左右。据维基百科资料，丝绸之路曾流通超过950万枚比特币，占据了当时比特币流通量的 80%。而至于利润方面，丝绸之路创始人Ross Ulbricht曾透漏道，丝绸之路从总计12亿的交易中就通过手续费收取了8000万美元的利润。

在2013年10月的时候，其创始人Ross Ulricht 被捕。在2015年5月29日，因洗钱、毒品走私、网络诈骗等七项刑事指控罪名成立，罗斯在纽约曼哈顿联邦法院被判终身监禁。

粗略估计，单是用于支付Silk Road交易的手续费的Bitcoin，已达八千万美元，总交易金额达到12亿美元。查封消息一出，Bitcoin兑换美元的汇率一度由原来的1BTC兑换145美元跌至119美元，但在本文截稿时已经达188美元了，反映Bitcoin安全渡过了作为「货币最大考验」的信心危机。笔者在2012年12月时也曾在网志中提及Bitcoin，当时1BTC只能兑换13美元，如果在那时候入货的话，现在已经升值超过十倍了。

虽然丝绸之路没有引起币价长期大跌，但是这种不受管制的商品交易会演化成什么样子，丝绸之路确实给了我们一个案例。这算是比特币发展的一个黑历史，能不能解决这个问题，改善比特币形象，也确实是一条任重道远的路。