现货比特币ETF获批，加密市场将成美金融市场后花园？金融界2024-01-12 07:43金融界2024-01-12 07:43
现货比特币ETF在美国获批的消息几经反转，最终尘埃落定。
北京时间1月11日凌晨，美国证券交易委员会（SEC）突然宣布，已通过加急模式批准了现货比特币ETF上市交易，并授权11只ETF于当地时间1月11日开始上市交易。
值得一提的是，SEC主席加里·根斯勒（Gary Gensler）的表态，显示该机构仍然对加密资产保持警惕。“重要的是，委员会今天的行为仅限于持有比特币这一非证券商品的ETP（交易平台交易欧意交易所）。这绝不意味着委员会批准加密资产证券的上市标准。”他在一份声明中称，“虽然我们今天批准了某些现货比特币ETP股票的上市和交易，但我们没有批准或认可比特币。投资者应该对比特币和价值与加密货币挂钩的欧意交易所相关的无数风险保持谨慎。”
SEC网站 加里·根斯勒的声明
现货比特币ETF获批的消息令加密行业沸腾，有行业人士认为，批准“是一次罕见的妥协”。
不过亦有人对妥协一说持保留态度，一位加密行业的机构投资人对观察者网表示，“SEC主席的那张赞成票，很难说不是有议员和法院的压力”，但从结果来看，SEC在此前长达十年的时间里多次拒绝类似的申请，从当初的拒绝到如今的批准，在这一过程中加密行业是“一步步依照人家（SEC监管政策）的规则在办事”。
他还表示，“随着币安被罚、现货ETF的通过，美国监管政策在收紧的同时表现出了明显的收网趋势，经过监管的博弈，最终加密市场的主动权和话语权又完全回到了美国手中。全球最大的比特币矿机市场在美国，最大的交易数据掌握在美国手中，而随着现货ETF的通过，比特币和华尔街市场的联系将更加紧密。不远的未来，加密市场或将成为美国金融市场的后花园。”
“罕见的妥协”？
北京时间1月11日凌晨，SEC史上首次批准现货比特币ETF，授权11只ETF周四开始上市交易。
SEC宣布纽约证券交易所、纳斯达克和芝加哥期权交易所全球市场提交的19b-4文件正式生效，允许这些市场最早于当地时间11日上市提供现货比特币ETF交易。
11只获得批准的现货比特币ETF分别来自：Bitwise、Grayscale、Hashdex、BlackRock、Valkyrie、ARk&21Share、Invesco、VanEck、WisdomTree、Fidelity 和Franklin Templeton。
据渣打银行发布的报告，如果相关ETF获批，将极大改变比特币的游戏规则，让机构和散户投资者在不直接持有比特币的情况下就能投资比特币。
彭博高级ETF分析师表示，贝莱德可能会在现货比特币ETF交易首日注入20亿美元资产，打破首日流量纪录。种子资金或将为贝莱德在11支ETF的竞争中提供动力。该分析师认为所有这些ETF在交易首日可筹集高达40亿美元的资金，并在两年内筹集500亿美元的资金。
从历史上看，比特币在传统金融领域衍生品的推出往往能刺激币价上涨。
在批准消息公布后，BTC价格便出现波动，一度达到47600美元/枚，截至发稿BTC7小时涨超6%，报45900美元/枚；ETH 7小时涨幅近15%，报2579美元/枚。
过去24小时BTC价格走势 图/CoinMarketCap
11日一早，批准的消息也在加密行业人士的朋友圈刷屏，有人称此为“历史时刻”，有行业人士对观察者网称，“行业为这一刻等待了十年。”
事实上，现货比特币ETF早在2013年便被提出，不过在长达十年的时间里，SEC先后拒绝了超过30项类似申请，主要的理由是这些产品容易受到BTC价格波动剧烈、市场操纵等因素的影响，以及投资者保护。
前述行业人士认为，转折出现在2023年。
去年有包括贝莱德、富达等纷纷提交现货ETF申请，机构巨头入场引发关注。此外，去年8月，ETF申请机构之一的灰度（ Grayscale Investments）在针对SEC的一场关键诉讼中获胜，法院认为，SEC已经批准了持有比特币期货合约的交易所交易产品，因此拒绝转换的“行为任意且反复无常”。
上述人士认为，正是这些事件迫使SEC不得不重新考虑灰度和其他发行方的现货比特币ETF申请，“这是一次罕见的妥协”，此后，越来越多批准的前兆开始出现。
一位加密行业的机构投资人对观察者网表示，“经过十年的拉扯，加密市场正式进入到一个被监管把控和认可的新篇章。”他认为，在美国这个全球最大的金融市场上架现货ETF，能够触及到零售端消费市场，对于加密市场而言是一个巨大的成功。
但这位投资人对妥协一说持保留态度。他表示，“SEC主席的那张赞成票，很难说不是有议员和法院的压力。”（此前有对加密行业友好的美众议院议员希望通过立法罢免加里·根斯勒。）但他强调，“人家（SEC监管政策）一直框了你这么多年，事实上在这个过程中你一步步在依照人家的规则在办事。”
同时他认为还有一个不可忽视的问题。“随着币安被罚、现货ETF的通过，美国监管政策在收紧的同时表现出了明显的收网趋势，经过监管的博弈，最终加密市场的主动权和话语权又完全回到了美国手中。全球最大的比特币矿机市场在美国，最大的交易数据掌握在美国手中，而随着现货ETF的通过，比特币和华尔街市场的联系将更加紧密。不远的未来，加密市场或将成为美国金融市场的后花园。”
此外，这位投资人还表示，现货ETF对市场存在反噬的风险，如果其规模超过或者影响到比特币本身的价值，比特币天生的密码学问题带来的流动性问题将是一个不得不面临的金融矛盾。
此前闹出大“乌龙”
事实上就在批准前夕，围绕现货比特币ETF获批的消息还闹出一个大“乌龙”，并且引发了市场震动。
北京时间1月10日凌晨，BTC价格在短暂拉升后下跌，当日最大跌幅超过7%，一度跌至44000美元左右。
而引发BTC价格跳水的正是SEC的“乌龙”。
当地时间1月9日，SEC的官方社交媒体账号发布消息称，批准现货比特币ETF在所有注册的国家证券交易所上市，批准的比特币ETF将接受持续的监督和合规措施，以保护投资者利益。相关消息甚至还包括SEC主席加里·根斯勒山寨账号的虚假评论。
这一消息立刻点燃了加密行业的热情，BTC价格站上了过去一年里的新高。
但随后SEC主席加里·根斯勒紧急发文澄清了这一消息，他称“SEC的账户被盗用，发布了未经授权的内容。证监会尚未批准任何现货比特币ETF的上市和交易。”
SEC辟谣之后，BTC价格便应声下跌。
事件也引起加密行业人士的不满，双子星交易所Gemini联合创始人Cameron Winklevoss在社交平台就ETF获批的假消息发文称：“今天，SEC展示了它最擅长的事情：操纵市场并伤害美国投资者。”
乌龙事件发生后，SEC紧急表示，将与执法部门合作调查黑客攻击，目前“未知方”对SEC账户未经授权的访问已终止。此外，涉事社交平台也表示，正在调查SEC账号被盗的原因。
未认可比特币
有行业人士已经通过此次SEC批准现货比特币ETF，开始畅想比特币进一步的合法化。
但值得一提的是，看起来SEC对加密资产的态度仍然很警惕。
“重要的是，委员会今天的行为仅限于持有比特币这一非证券商品的ETP。此举绝不意味着委员会愿意批准加密资产证券的上市标准。”加里·根斯勒在一份声明中表示，“虽然我们今天批准了某些现货比特币ETP股票的上市和交易，但我们没有批准或认可比特币。投资者应该对比特币和价值与加密货币挂钩的产品相关的无数风险保持谨慎。”
此外，SEC内部也有人对批准持有异议。SEC委员卡罗琳·克伦肖（Caroline Crenshaw）在SEC网站的一份声明中称，“大量证据表明”现货比特币市场并不安全，无法避免欺诈或操纵行为。现货和期货产品并不相同，她不同意2023年法院的判决。
SEC网站 卡罗琳·克伦肖的声明
她表示，“今天，我们依赖于一个分散的、不受监管的现货市场和一个SEC本身并不监管的期货市场之间的可疑关联。正如我所指出的，我们所依赖的是一个想法，或者说是希望：每当现货市场出现欺诈和操纵行为时，希望在对期货市场的监察中，这些行为应该是显而易见的。我不相信这样的透明度会存在。即使它做到了，我们也很可能无法补救超出我们能力范围的欺诈行为。”
本文源自：观网财经